SAO PAULO (ICIS) – Petrobras se asegurará la igualdad de derechos de gobernanza en la importante empresa de polímeros Braskem, según los términos de una propuesta vinculante recibida de un fondo respaldado por IG4 que busca adquirir la participación que posee Novonor, dijo el lunes la importante empresa energética estatal brasileña.
Petrobras declaró que IG4 se había comprometido, en una carta fechada el 19 de abril, a suscribir un nuevo acuerdo de accionistas con Petrobras para Braskem que requeriría el consenso de la junta directiva del productor de polímeros.
La estructura de capital actual de Braskem sitúa a Novonor como el mayor accionista con una participación del 38,8%, pero con el 50,1% del capital con derecho a voto. Petrobras posee el 36,1%, con el 47% de los derechos de voto.
“Petrobras también informa que… recibió una carta vinculante mediante la cual FIP [inversores respaldados por IG4] se compromete a suscribir un nuevo acuerdo de accionistas de Braskem con Petrobras, con el objetivo de establecer una gobernanza equilibrada de Braskem entre FIP y Petrobras”, declaró la importante empresa energética brasileña.
“Incluyendo: (1) la obligación de obtener consenso en todas las resoluciones del consejo de administración y de la junta general de accionistas, y (2) el derecho de cada parte a nombrar un número igual de miembros para el consejo de administración y el consejo ejecutivo.”
La transacción se está llevando a cabo entre NSP Investimentos, la sociedad holding controladora de Novonor, y el fondo de inversión en derechos de crédito FIDC y el fondo de renta variable multiextrategia FIP, ambos gestionados por Vortx Capital y asesorados por IG4.
Petrobras añadió que ahora está evaluando si ejercer los derechos de preferencia o de acompañamiento previstos en el actual acuerdo de accionistas de Braskem, tras la autorización otorgada por su consejo de administración en febrero.
Los derechos de preferencia permiten a los accionistas existentes comprar acciones antes que terceros, mientras que los derechos de acompañamiento facultan a los accionistas minoritarios para unirse a una venta mayoritaria en las mismas condiciones.
Operacionalmente, Braskem, el mayor productor de productos químicos de América Latina,sigue enfrentando presióndebido al exceso de oferta mundial y a los altos niveles de importaciones que llegan a Brasil a precios más competitivos.
A principios de abril, confirmó que esExplorando medidas de protección para los acreedoresComo parte de una reestructuración de capital más amplia, los inversores tienen ahora la vista puesta en un pago de intereses de 100 millones de dólares que Braskem debe abonar en julio por sus obligaciones de deuda.
En unEntrevista con ICISSegún el analista de productos químicos brasileños de la agencia de calificación crediticia Moody's, los problemas de Braskem eran multifacéticos y demasiado complejos como para solucionarlos rápidamente.
“Lo que sabemos es que hasta ahora han estado realizando los pagos [de los cupones], y había rumores de que lo hacían para facilitar la refinanciación del instrumento que vence en la primera mitad de este año”, dijo Carolina Chimenti en la entrevista.
Según informes no confirmados, podría haber problemas de liquidez tras el próximo pago de cupones, así que tendremos que esperar y ver. Mi opinión no ha cambiado desde nuestra última entrevista: no creo que el caso de Braskem sea fácil de resolver, ya que hay demasiados factores en juego.
Novonor, el antiguo conglomerado Odebrecht, se encuentra en proceso de reorganización judicial y ha dedicado la última década a intentar desprenderse de su participación en Braskem para reducir su carga de deuda.
Braskem es el único productor de polietileno (PE) de Brasil, pero su producción no alcanza para cubrir la demanda interna. También produce polipropileno (PP) y cloruro de polivinilo (PVC), entre otros.
En general, la demanda interna de productos químicos de Brasil se cubre en un 50% con importaciones, ya que la producción no puede satisfacer la demanda en un país de 215 millones de habitantes.
Fecha de publicación: 21 de abril de 2026