Al comenzar 2023, debido a la débil demanda en varias regiones, el mercado mundial de cloruro de polivinilo (PVC) aún enfrenta incertidumbres. Durante la mayor parte de 2022, los precios del PVC en Asia y Estados Unidos experimentaron una fuerte caída y tocaron fondo antes de comenzar 2023. Al comenzar 2023, en varias regiones, tras el ajuste de las políticas de prevención y control de la epidemia por parte de China, se espera una respuesta del mercado; Estados Unidos podría aumentar aún más las tasas de interés para combatir la inflación y frenar la demanda interna de PVC. Asia, liderada por China, y Estados Unidos han incrementado las exportaciones de PVC en medio de una débil demanda mundial. En cuanto a Europa, la región seguirá enfrentando el problema de los altos precios de la energía y la recesión inflacionaria, y probablemente no habrá una recuperación sostenible de los márgenes de ganancia de la industria.
Europa se enfrenta a una recesión.
Los participantes del mercado esperan que el sentimiento del mercado europeo de sosa cáustica y PVC en 2023 dependa de la gravedad de la recesión y su impacto en la demanda. En la cadena de la industria cloroalcalina, las ganancias de los productores están impulsadas por el efecto de equilibrio entre la sosa cáustica y la resina de PVC, donde un producto puede compensar la pérdida del otro. En 2021, ambos productos tendrán una fuerte demanda, con el PVC dominando. Pero en 2022, la demanda de PVC se ralentizó, ya que la producción de cloroalcalina se vio obligada a reducir su carga en medio de los precios disparados de la sosa cáustica debido a las dificultades económicas y los altos costos de la energía. Los problemas en la producción de gas cloro han provocado una escasez de suministro de sosa cáustica, atrayendo un gran número de pedidos de cargamentos estadounidenses, lo que impulsó los precios de exportación de EE. UU. a su nivel más alto desde 2004. Al mismo tiempo, los precios al contado del PVC en Europa han caído drásticamente, pero se mantendrán entre los más altos del mundo hasta finales de 2022.
Los participantes del mercado prevén una mayor debilidad en los mercados europeos de sosa cáustica y PVC durante el primer semestre de 2023, debido a la disminución de la demanda por parte de los consumidores a causa de la inflación. Un comerciante de sosa cáustica declaró en noviembre de 2022: «Los altos precios de la sosa cáustica están provocando una caída drástica de la demanda». Sin embargo, algunos comerciantes afirmaron que los mercados de sosa cáustica y PVC se normalizarán en 2023, y que los productores europeos podrían beneficiarse durante este período gracias a los altos precios de la sosa cáustica.
La caída de la demanda estadounidense impulsa las exportaciones.
Según fuentes del mercado, a principios de 2023, los productores estadounidenses integrados de cloro-álcali mantendrán altos niveles de producción y precios elevados de sosa cáustica, mientras que se prevé que persistan los bajos precios y la escasa demanda de PVC. Desde mayo de 2022, el precio de exportación de PVC en Estados Unidos ha caído casi un 62%, mientras que el de la sosa cáustica aumentó casi un 32% entre mayo y noviembre de 2022, para luego comenzar a descender. La capacidad de producción de sosa cáustica en Estados Unidos se ha reducido un 9% desde marzo de 2021, principalmente debido a una serie de interrupciones en la planta de Olin, lo que también contribuyó a la subida de los precios de la sosa cáustica. A principios de 2023, la fortaleza de los precios de la sosa cáustica también se debilitará, aunque el ritmo de descenso podría ser más lento.
Westlake Chemical, uno de los productores estadounidenses de resina de PVC, también ha reducido su producción y aumentado sus exportaciones debido a la débil demanda de plásticos duraderos. Si bien una desaceleración en el aumento de las tasas de interés en Estados Unidos podría impulsar la demanda interna, los participantes del mercado afirman que la recuperación global depende de si la demanda interna en China se recupera.
Centrarse en la posible recuperación de la demanda en China.
Es posible que el mercado asiático de PVC se recupere a principios de 2023, pero fuentes del mercado indican que la recuperación será limitada si la demanda china no se recupera por completo. Los precios del PVC en Asia caerán drásticamente en 2022, alcanzando en diciembre de ese año su nivel más bajo desde junio de 2020. Estos precios parecen haber impulsado las compras al contado, lo que aumenta las expectativas de que la caída haya tocado fondo, según fuentes del mercado.
La fuente también señaló que, en comparación con 2022, la oferta spot de PVC en Asia en 2023 podría mantenerse en niveles bajos, y la tasa de carga operativa se reducirá debido al impacto de la producción de craqueo en la fase inicial. Fuentes comerciales prevén que el flujo de carga de PVC de origen estadounidense hacia Asia se ralentice a principios de 2023. Sin embargo, fuentes estadounidenses indicaron que si la demanda china se recupera, lo que conllevaría una reducción de las exportaciones chinas de PVC, esto podría impulsar un aumento de las exportaciones estadounidenses.
Según datos aduaneros, las exportaciones chinas de PVC alcanzaron un récord de 278.000 toneladas en abril de 2022. Posteriormente, las exportaciones chinas de PVC se ralentizaron a finales de 2022, debido a la caída de los precios de exportación de PVC en EE. UU., así como a la bajada de los precios del PVC asiático y el desplome de los fletes, lo que restableció la competitividad global del PVC asiático. En octubre de 2022, el volumen de exportación de PVC de China fue de 96.600 toneladas, el nivel más bajo desde agosto de 2021. Algunas fuentes del mercado asiático indicaron que la demanda china se recuperará en 2023 a medida que el país ajuste sus medidas contra la epidemia. Por otro lado, debido a los altos costos de producción, la tasa de carga operativa de las fábricas de PVC chinas cayó del 70 % al 56 % a finales de 2022.
Fecha de publicación: 14 de febrero de 2023