Al comenzar 2023, debido a la baja demanda en diversas regiones, el mercado global de cloruro de polivinilo (PVC) aún enfrenta incertidumbre. Durante la mayor parte de 2022, los precios del PVC en Asia y Estados Unidos experimentaron una fuerte caída y tocaron fondo antes de comenzar 2023. Al comenzar 2023, tras el ajuste de las políticas de prevención y control de epidemias por parte de China, se espera que el mercado responda; Estados Unidos podría subir aún más los tipos de interés para combatir la inflación y frenar la demanda interna de PVC. Asia, con China a la cabeza, y Estados Unidos han expandido sus exportaciones de PVC ante la débil demanda mundial. En cuanto a Europa, la región seguirá enfrentando el problema de los altos precios de la energía y la recesión inflacionaria, y probablemente no habrá una recuperación sostenible de los márgenes de beneficio de la industria.
Europa se enfrenta a una recesión
Los participantes del mercado prevén que la percepción del mercado europeo de la sosa cáustica y el PVC en 2023 dependerá de la gravedad de la recesión y su impacto en la demanda. En la cadena industrial cloroalcalina, las ganancias de los productores se ven impulsadas por el efecto de equilibrio entre la sosa cáustica y la resina de PVC, donde un producto puede compensar la pérdida del otro. En 2021, ambos productos tendrán una fuerte demanda, con el PVC como principal activo. Sin embargo, en 2022, la demanda de PVC se desaceleró, ya que la producción de cloroalcalina se vio obligada a reducir la carga ante el alza de los precios de la sosa cáustica debido a las dificultades económicas y los altos costos de la energía. Los problemas de producción de gas cloro han provocado una escasez de suministro de sosa cáustica, lo que ha atraído un gran número de pedidos de cargamentos estadounidenses, impulsando los precios de exportación estadounidenses a su nivel más alto desde 2004. Al mismo tiempo, los precios spot del PVC en Europa han caído drásticamente, pero se mantendrán entre los más altos del mundo hasta finales de 2022.
Los participantes del mercado prevén una mayor debilidad en los mercados europeos de sosa cáustica y PVC durante el primer semestre de 2023, ya que la demanda final del consumidor se ve frenada por la inflación. Un comerciante de sosa cáustica declaró en noviembre de 2022: «Los altos precios de la sosa cáustica están causando una destrucción de la demanda». Sin embargo, algunos comerciantes afirmaron que los mercados de sosa cáustica y PVC se normalizarán en 2023, y que los productores europeos podrían beneficiarse durante este período de los altos precios de la sosa cáustica.
La caída de la demanda estadounidense impulsa las exportaciones
De cara a 2023, los productores estadounidenses integrados de cloro-álcali mantendrán una alta carga operativa y precios sólidos de la sosa cáustica, mientras que se espera que persistan los bajos precios y la baja demanda del PVC, según fuentes del mercado. Desde mayo de 2022, el precio de exportación del PVC en Estados Unidos ha caído casi un 62%, mientras que el precio de exportación de la sosa cáustica ha subido casi un 32% entre mayo y noviembre de 2022, para luego comenzar a descender. La capacidad de producción de sosa cáustica en Estados Unidos ha disminuido un 9% desde marzo de 2021, debido principalmente a una serie de interrupciones en Olin, que también impulsaron el alza de los precios de la sosa cáustica. De cara a 2023, la fortaleza de los precios de la sosa cáustica también se debilitará, aunque el ritmo de descenso podría ser más lento.
Westlake Chemical, uno de los productores estadounidenses de resina de PVC, también ha reducido su producción y ampliado sus exportaciones debido a la baja demanda de plásticos duraderos. Si bien una desaceleración en el aumento de las tasas de interés en EE. UU. podría generar un aumento de la demanda interna, los participantes del mercado afirman que la recuperación global depende de si la demanda interna en China se recupera.
Centrarse en la posible recuperación de la demanda en China
El mercado asiático del PVC podría recuperarse a principios de 2023, pero fuentes del mercado afirman que la recuperación será limitada si la demanda china no se recupera por completo. Los precios del PVC en Asia caerán drásticamente en 2022, alcanzando en diciembre de ese año su nivel más bajo desde junio de 2020. Estos niveles de precios parecen haber impulsado las compras al contado, lo que aumenta las expectativas de que la caída haya tocado fondo, según fuentes del mercado.
La fuente también señaló que, en comparación con 2022, el suministro spot de PVC en Asia podría mantenerse bajo en 2023, y la tasa de carga operativa se reducirá debido al impacto de la producción de craqueo aguas arriba. Fuentes comerciales prevén que el flujo de carga de PVC de origen estadounidense hacia Asia se desacelere a principios de 2023. Sin embargo, fuentes estadounidenses indicaron que si la demanda china se recupera, lo que provoca una reducción de las exportaciones chinas de PVC, podría impulsar un aumento de las exportaciones estadounidenses.
Según datos aduaneros, las exportaciones chinas de PVC alcanzaron la cifra récord de 278.000 toneladas en abril de 2022. Estas exportaciones se desaceleraron a finales de 2022, debido a la caída de los precios de exportación del PVC en Estados Unidos, la caída de los precios del PVC asiático y el desplome de los fletes, lo que restableció la competitividad global del PVC asiático. En octubre de 2022, el volumen de exportación de PVC de China fue de 96.600 toneladas, el nivel más bajo desde agosto de 2021. Algunas fuentes del mercado asiático indicaron que la demanda china se recuperará en 2023 a medida que el país ajuste sus medidas antiepidémicas. Por otro lado, debido a los altos costos de producción, la tasa de ocupación de las fábricas chinas de PVC se redujo del 70% al 56% a finales de 2022.
Hora de publicación: 14 de febrero de 2023